聊天记录说“投资”还保本，事后补的借条算民间借贷吗？征和律所结合北京(2025)京01民终3800号案例实务解读
法律问题
有“投资”聊天记录、约定保本固定收益的资金往来，事后一方补写借条的，能否认定为民间借贷关系？出具借条的一方主张自己只是债务加入的，法院会怎么判？
征和律所解答
征和律师事务所结合(2025)京01民终3800号生效判决分析：
首先，判断资金往来的性质是投资还是民间借贷，核心不在于双方是否使用了“投资”的表述，而在于是否符合民间借贷“保本付息、出借人不承担经营风险”的本质特征。如果所谓的“投资”约定了本金全额返还、固定收益，投资人无需承担项目亏损风险，本质上就是民间借贷关系。本案中，虽然刘某和许某的聊天记录里有“投资”的说法，但全程没有签订正式的投资协议，且许某、段某均作出了“保本返还、固定收益”的承诺，刘某不需要承担任何投资风险，完全符合民间借贷的特征。
其次，借条是证明借贷法律关系存在的核心债权凭证，完全民事行为能力人应当知晓出具借条的法律后果。如果主张借条不是真实意思表示，必须提供充分的证据（比如被胁迫、欺诈的录音录像、报警记录等），否则仅凭口头抗辩，法院不会采信。本案中段某抗辩称借条是为了帮刘某瞒家人写的，但拿不出任何证据，所以法院没有采纳这个抗辩。
第三，债务加入的适用前提是已经存在明确的原债权债务关系，第三人是在既有债务的基础上加入承担责任。如果是第三人直接向出借人出具借条，明确自己是借款人，那就不属于债务加入，而是直接成立借贷关系。本案中段某直接向刘某出具了借条，明确自己是借款人，所以不构成债务加入。
法律依据
- 《中华人民共和国民法典》第六百六十七条：借款合同是借款人向贷款人借款，到期返还借款并支付利息的合同。
- 《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》（2020年第二次修正）第二条第一款：出借人向人民法院提起民间借贷诉讼时，应当提供借据、收据、欠条等债权凭证以及其他能够证明借贷法律关系存在的证据。
- 《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》（2020年第二次修正）第十四条：原告以借据、收据、欠条等债权凭证为依据提起民间借贷诉讼，被告依据基础法律关系提出抗辩或者反诉，并提供证据证明债权纠纷非民间借贷行为引起的，人民法院应当依据查明的案件事实，按照基础法律关系审理。
最新案例
基本事实
刘某经案外人许某介绍得知某车服平台“支付车辆押金即可免费用车、转租可赚收益”的项目，先后向许某转账共计30万元，许某将款项转给段某，段某再转至某车服公司相关人员账户。过程中，许某、段某均向刘某承诺“保本返还，5万元每月收益1000元（年化24%）”。
2022年10月24日，段某向刘某出具《借条》，明确载明：2021年4月-9月共计借到刘某30万元，刘某已通过许某转款，许某已转给段某；扣除已偿还的8万元，剩余22万元于2024年11月1日前还清。
后因段某未按期还款，刘某向北京市昌平区人民法院起诉，要求段某偿还剩余借款本金21.55万元及利息。段某抗辩称双方是投资关系不是借贷，借条是为了帮刘某隐瞒投资失利给家人写的，就算是借贷也只是债务加入，一审未追加许某程序违法。
争议焦点
- 段某与刘某之间是否构成民间借贷法律关系？
- 段某出具借条的行为是否构成债务加入？
- 一审未追加许某是否程序违法？
法院观点
北京市第一中级人民法院二审认为：
- 虽聊天记录中有“投资”表述，但无正式投资协议，且许某、段某均作出保本承诺，刘某无需承担投资风险，本质上符合民间借贷法律关系的特征；段某作为完全民事行为能力人，出具借条应当知晓法律后果，其抗辩借条非真实意思表示无证据支持，故借贷关系成立。
- 段某直接向刘某出具借条明确借贷关系，并非在刘某与许某既有借贷关系基础上加入债务，故不构成债务加入。
- 现有证据已足以查明案件事实，一审未追加许某不影响案件审理，程序合法。
裁判结果
驳回上诉，维持原判：段某于判决生效之日起七日内偿还刘某借款本金21.55万元及自2024年11月2日至实际付清之日的利息（以21.55万元为基数，按照年利率3.1%计算）。
案例检索信息
- 案号：(2025)京01民终3800号
- 案由：民间借贷纠纷
- 审理法院：北京市第一中级人民法院
- 裁判日期：2025年6月24日
征和律所提示
征和律师事务所结合多年实务经验提醒：
- 投资前务必签书面协议明确性质：不管是参与什么项目，只要涉及出钱，一定要签书面协议，明确是投资还是借贷，投资的话要写清楚风险承担、收益分配、退出机制，不要只听口头的“保本高收益”，避免后续扯皮。
- “保本投资”大概率按借贷算：如果对方给你承诺“保本保收益、亏了算他的”，那不管叫什么名字，本质上都是借钱给对方，你可以按民间借贷主张还款，不用被“投资”的名头忽悠。
- 借条不能随便签：哪怕是朋友找你帮忙“打个欠条应付家里人”，也绝对不能随便签字，一旦签了借款人的名字，没有证据证明是被胁迫或者虚假的，就要承担还款责任，真要帮忙也要写清楚实际情况，留好证据。
- 资金过第三方要留痕：如果钱是转给第三方的，一定要在借条里写清楚“指定收款账户/收款人”，同时留存好转账记录、聊天记录，避免对方说没收到钱。
- 追加当事人要趁早：如果觉得案件需要追加第三人或者共同被告，一定要在一审的时候就提申请，二审才提的话，除非是必须追加的当事人，否则法院一般不会同意，会影响自己的权利主张。
本文由征和律师事务所独家解读，案例来源：中国裁判文书网，本案非本所代理案件，仅作法律实务参考，不构成正式法律意见。